Amazon hat sich in den letzten zwei Wochen um mehr als 20% erholt, nachdem es seit Juli letzten Jahres fast die Hälfte seiner Bewertung verloren hatte, als der Aktienkurs mit der Befürchtung zu fallen begann, dass die restriktive Geldpolitik der US-Notenbank die Technologieaktien treffen würde und dass das Ende der Pandemie das Online-Geschäft des Unternehmens beeinträchtigen und sein Wachstum verlangsamen würde.
Der massive und anhaltende Ausverkauf schickte den Aktienkurs von Amazon unter den langfristigen positiven Trend und warf die Frage auf, ob es für die Anleger an der Zeit sei, auf dem aktuellen Niveau zu Amazon zurückzukehren.
Der Aktiensplit von 20 zu 1 war einer der Faktoren, die den Aktienkurs von Amazon in den letzten zwei Wochen angetrieben haben, aber das Aufwärtspotenzial ist nicht nur auf den Split beschränkt!
Der Kurs von Amazon ist unter den langfristigen Aufwärtstrend gefallen (Quelle: TradingView)
Warum wurde Amazon so hart getroffen?
Der Kurssturz von Amazon begann früher als bei seinen FAANG-Pendants (Facebook, Apple, Amazon, Netflix und Google), aber das Ende des Pandemie-Booms und die Aussicht auf eine straffere Politik der Fed, höhere Zinssätze und das Ende der billigen Liquidität belasteten die meisten Technologiewerte schwer.
So kam es, dass Amazon in weniger als einem Jahr die Hälfte seiner Bewertung verlor.
Darüber hinaus gingen die Investitionen des Unternehmens im ersten Quartal 2022 nicht in die richtige Richtung. Amazon verzeichnete einen seltenen Quartalsverlust von 3,84 Milliarden US-Dollar, der vollständig auf einen Verlust von 7,6 Milliarden US-Dollar aus seiner Aktieninvestition in Rivian Automotive zurückzuführen war. Der Flop von Rivian ist zwar ein Faktor, den Amazon nicht hätte kontrollieren können, aber sein Engagement in diesem umstrittenen Unternehmen hatte schwere Auswirkungen auf seine Finanzen.
Infolgedessen enthüllte Amazon im letzten Quartal einen Nettoverlust von 7,56 US-Dollar pro Aktie, ein Ergebnis, das weit unter den Erwartungen der Analysten lag.
Dennoch entsprachen die Einnahmen im ersten Quartal den Erwartungen; die Einnahmen von Amazon Web Services (AWS) übertrafen die Konsensschätzungen, und Amazon erweiterte seinen Einfluss in der amerikanischen Logistikbranche.
3 Faktoren rechtfertigen das anhaltende Wachstum von Amazon
- Amazon Web Services verzeichnet ein ermutigendes Wachstum
AWS, Amazons Geschäftsbereich mit der höchsten Gewinnspanne, wuchs im Jahresvergleich um 37% und erwirtschaftete im ersten Quartal 18,3 Milliarden US-Dollar an Einnahmen.
Amazon erklärte, dass das Wachstum von AWS durch neue Verpflichtungen von Kunden in Branchen wie Telekommunikation, Luft- und Raumfahrt, Sport, Technologie und Gesundheit angetrieben werde.
Leider war AWS das einzige der Amazon-Segmente, das für das Quartal einen Nettobetriebsgewinn meldete und den Umsatzverlust in anderen Bereichen ausglich.
Aber glücklicherweise ist AWS im Bereich des Cloud Computing führend. Und Cloud Computing ist ein schnell wachsender Sektor, der Amazon die Möglichkeit bietet, seine Einnahmen in den kommenden Jahren zufriedenstellend zu steigern.
- Amazon Logistics macht Boden gut gegenüber den US-Logistikriesen
Ein im Mai veröffentlichter Bericht ergab, dass Amazon Logistics im vergangenen Jahr einen Anteil von 22% am Paketzustellungsmarkt hatte, mehr als FedEx, das etwa 19% hielt, und fast genauso viel wie UPS, das 24% des Marktes besaß.
Die Entwicklung des Marktes für Paketzustellung in den USA (Quelle: Axios)
Heute hat Amazon aufgrund seiner kostenlosen Lieferungen nur einen Marktanteil von 12 % an den Einnahmen, während FedEx 33 % und UPS 37 % des Marktes für sich beanspruchen. Amazon Logistics wächst jedoch schnell und möchte im Rahmen seines neuen Risikokapitalprogramms 1 Milliarde US-Dollar in andere Logistikunternehmen investieren.
Auf der Grundlage konservativer Schätzungen ist Amazon Logistics auf Stand-alone-Basis zwischen 30 und 35 US-Dollar pro Aktie wert, bei einer Marktkapitalisierung von 310 Milliarden US-Dollar. Dieser Unternehmenszweig hat das Potenzial, sich in den nächsten zehn Jahren zu verdreifachen und bis 2030 eine Bewertung von 1 Billion US-Dollar zu erreichen.
- Physische Geschäfte
Amazon.com eröffnete im Mai sein erstes physisches Einzelhandelsgeschäft für Bekleidung, um den Strom von Kunden einzufangen, die sich nach der Lockerung der COVID-19-Beschränkungen in die Geschäfte wagen.
Der Amazon Style Store in Los Angeles nutzt die Technologie des maschinellen Lernens, um Kunden bei der Suche nach Kleidungsstücken zu helfen und die Empfehlungen zu personalisieren.
Kunden, die über die Amazon-App einkaufen, haben auch die Möglichkeit, ihre Auswahl im physischen Geschäft anzuprobieren. Die Online-Offline-Synergie sollte Amazon helfen, mehr Informationen über seine Kunden zu sammeln, um seine Dienstleistungen in einer Welt zu verbessern, in der die Barriere zwischen der physischen und der virtuellen Welt verschwindet.
Sich trauen, den Hohlraum zu kaufen?
Da Rezessionsrisiken aufkommen und der Ausverkauf von Technologieaktien weitergeht, denken einige Anleger darüber nach, die fallenden Kurse zu nutzen, um wieder in die vielversprechenden Aktien der US-Technologieriesen zu investieren.
Die Aussicht auf höhere Zinssätze und die Angst vor einer weltweiten Rezession stellen weiterhin eine Bedrohung für Technologieunternehmen dar. Aus technischer Sicht hat Amazon jedoch eine deutliche Kurskorrektur verzeichnet, was die Aktie zu einem interessanten Kaufziel in der Nähe der Basis ihres langfristigen Aufwärtstrends macht.
