Könnte das "Merge"-Upgrade Ethereum zu neuen Höchstständen führen?

Die Aufregung um Ethereums "Merge", das die Skalierbarkeit, Sicherheit und Nachhaltigkeit erhöhen soll, steigt. Könnte diese bahnbrechende Technologie Ethereum zu neuen Höhenflügen verhelfen?

Krypto-Enthusiasten warten darauf, dass die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung einem massiven Upgrade näher kommt, das ihre Infrastruktur stärken und nachhaltiger machen wird. Damit will Ethereum der Verwirklichung seiner Vision einer digitalen Zukunft auf globaler Ebene näher kommen.

Was ist der Zusammenschluss?

Ethereums Zusammenschluss ist in seiner einfachsten Form ein Versuch, von einem Proof-of-Work-Modell zu einem Proof-of-Stake-Modell zu wechseln.

 

ETH POS

Quelle: ethereum.org

 

Beim derzeitigen Proof-of-Work-Modell lösen Miner komplexe Puzzles, um Transaktionen zu validieren. Dieser Prozess erfordert viel Energie für den Betrieb von Computern, was den Prozess sowohl kostspielig als auch aufgrund seiner Umweltauswirkungen nicht nachhaltig macht.

Mit dem geplanten Proof-of-Stake-Modell könnten die Nutzer Transaktionen validieren, je nachdem, wie viele Münzen sie beisteuern bzw. "einsetzen". Im Gegenzug für den Einsatz ihrer Münzen können die Nutzer ausgewählt werden, um Transaktionen zu validieren und Belohnungen zu erhalten.

Mit dem Merge würde die Ethereum-Blockchain vollständig auf das Proof-of-Stake-Modell, die so genannte Beacon Chain, umgestellt, wodurch das Mining obsolet würde.

Der Abschluss der Verschmelzung wird für das zweite Quartal 2022 erwartet, ein genaues Datum steht noch nicht fest. Weitere Informationen über den genauen Zeitplan könnte Ethereum-Gründer Vitalik Buterin auf der ETHAmsterdam-Veranstaltung am 22. April bekannt geben.

Auswirkungen des Zusammenschlusses

Es wird erwartet, dass der Zusammenschluss die Positionierung der Ethereum-Blockchain als energieeffizientes globales "Proof of Stake"-Blockchain-Netzwerk stärken wird.

 

Energieverbrauch soll um 99 % sinken

Es wird vorhergesagt, dass der Energieverbrauch um 99% gesenkt wird, wenn die Miner aus dem Spiel sind. Miner, die in der Regel teure Ausrüstung wie Computer, Grafikkarten und andere Geräte kaufen, um Ether-Mining-Rigs zu bauen, haben sich beeilt, Ethereum vor dem Merge zu minen. Ein Effekt des Übergangs zu einer nachhaltigeren Blockchain könnte sein, dass Investoren und Projekte eher bereit sind, die Ethereum-Blockchain zu übernehmen. So könnte sich beispielsweise Tesla, das den Kauf von Kryptowährungen aufgrund ihrer Umweltauswirkungen scheute, Ethereum zuwenden. Auch viele institutionelle Anleger, die ESG-Kriterien als Teil ihrer Mandate haben, könnten sich aufgrund der umweltfreundlichen Aspekte eher Ethereum zuwenden.

 

Ein Vermögenswert mit einer Rendite

Die Belohnungen, die derzeit über das "Proof of Work"-System an die Miner gehen, werden über das "Proof of Stake"-Modell an die Nutzer weitergegeben.

Die Nutzer können durch eine Art passives Investieren in das Netzwerk Renditen von schätzungsweise 10 bis 15 % erzielen, was die Kryptowährung als "Carry"-Geschäft potenziell attraktiv macht, da einige Anleger versucht sein könnten, ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen. Einige erfahrene Anleger könnten auch Kredite in USD aufnehmen und bis zu einem gewissen Grad das Abwärtspotenzial absichern, nur um von der Rendite zu profitieren, die Ethereum bietet.

Anleger müssen mindestens 32 ETH (im Wert von ca. 98'000 USD) einzahlen, um am Staking teilnehmen zu können, obwohl einige Dienste das Staking für Anleger mit nur 0,01 ETH anbieten. Sowohl die Nachhaltigkeit als auch die Rendite von Ethereum könnten nach der Fusion einen großen Pool von institutionellen Anlegern als langfristige Inhaber anziehen.

 

Staking

Quelle: ethereum.org

 

Niedrigere Kosten, höhere Sicherheit und Skalierbarkeit

Da das derzeitige Proof-of-Work-Modell extrem energieintensiv ist, sollten die Gesamtkosten mit dem Proof-of-Stake-System deutlich sinken und weiter sinken, je mehr Nutzer sich an der Blockchain beteiligen.

 

ETH

Quelle: ethereum.org

 

Die geplanten Upgrades verbessern die Sicherheit von Ethereum, da die Validierer beträchtliche Mengen an ETH in das Protokoll einbringen müssen. Wenn sie also betrügerische Änderungen vornehmen, kann das Protokoll ihre ETH automatisch zerstören.

Die Beacon Chain wird außerdem Validatoren verschiedenen Teilen der Blockchain zuweisen, so dass es praktisch unmöglich ist, dass sie sich absprechen.

Und schließlich dürfte das Staking, das weniger kostspielig ist als das Mining, mehr Menschen dazu ermutigen, Validatoren zu werden, was die Dezentralisierung des Netzwerks erhöht.

Um skalieren zu können, benötigt Ethereum mehr Transaktionen pro Sekunde in Verbindung mit mehr Knoten. Das Upgrade soll die Geschwindigkeit über die derzeitige Grenze von 15-45 Transaktionen pro Sekunde hinaus erhöhen. Validierer müssen nur ihren eigenen Teil der Blockchain überprüfen, wodurch die Knoten leichter werden und Ethereum skalieren und dezentralisiert bleiben kann.

Ansichten von Branchenexperten

Branchenexperten äußern sich in der Regel sehr positiv über den Zusammenschluss, da er die Ethereum-Blockchain stärken und für Investoren attraktiver machen soll.

 

 

ETH - 11.04.2022

Quelle: Bloomberg data, FlowBank

Der ehemalige BitMex-CEO Arthur Hayes glaubt, dass Ethereum noch vor Ende des Jahres auf 10'000 USD steigen könnte, obwohl er vorhersagt, dass Kryptowährungen aufgrund der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und der Verlangsamung des globalen Wachstums kurzfristig unter Druck geraten könnten.

Der milliardenschwere Krypto-Enthusiast Marc Cuban ist ebenfalls positiv gegenüber Ethereum eingestellt. Er ist besonders optimistisch in Bezug auf die Aspekte der intelligenten Verträge, die dank der größeren Skalierbarkeit und Sicherheit nach dem Zusammenschluss verbessert werden.

Mike McGlone vom Nachrichtendienst Bloomberg sieht den ETH-Kurs zum Jahresende zwischen USD4'000 und USD4'500. Die letzte Coinpedia-Vorhersage von Ende März prognostiziert, dass ETH bis zum Jahresende zwischen 4'890 und 10'870 USD gehandelt wird.

Obwohl diese Ansichten sehr optimistisch sind, ist es wichtig zu beachten, dass Krypto-Enthusiasten oft aggressive Kursziele haben, die in einem Szenario mit geringem Risiko möglicherweise nicht realistisch sind.

Laut der außerbörslichen Technologieplattform Paradigm deuten die Optionsaktivitäten auch darauf hin, dass es ein großes Interesse an Call-Optionen mit Strikes bei 10'000 USD für den Verfallstermin im Dezember 2022 gibt (letzter Preis: 3'050 USD), was darauf hindeutet, dass die Anleger darauf wetten, dass Ethereum bis zum Jahresende einen fünfstelligen Betrag erreichen könnte.

Auswirkungen auf das DeFi-Ökosystem

Ethereum dient als Basis für fast 3'000 dezentrale Anwendungen. Zu den Altcoins gehören Meme-Münzen wie Shiba Inu und Metaverse-Token wie MANA. Ethereum ermöglicht auch NFTs, DAOs und andere verschlüsselte Technologien. Es wird erwartet, dass das Upgrade der Ethereum-Blockchain das gesamte Ökosystem ankurbeln wird, insbesondere wenn Ethereum an Wert gewinnt, da die Nutzer eher geneigt sein könnten, Ethereum zu kaufen und es dann gegen NFTs und andere digitale Vermögenswerte zu tauschen.

 

dapps

Quelle: ethereum.org

Sorge verschmelzen

Die Umstellung auf ein Proof-of-Stake-System stellt eine große Herausforderung dar, und es könnte viel schiefgehen. Es könnte Softwarefehler geben, Hacks, oder Miner könnten ein alternatives Ethereum-Netzwerk schaffen.

Im Jahr 2020 trat während eines Upgrades ein Fehler auf, durch den Ethereum in zwei Teile gespalten wurde, was das DeFi-Ökosystem in Mitleidenschaft zog.

Aufgrund der damit verbundenen Risiken wird erwartet, dass die meisten zentralisierten Kryptobörsen Ethereum-Einzahlungen und -Abhebungen rund um den Zusammenschluss als Vorsichtsmaßnahme aussetzen werden. DeFi-Apps könnten das Gleiche tun.

Es kann sein, dass Ethereum-Schürfer kurz vor dem Merge aus dem Mining-Geschäft aussteigen, da sie mit dem Verkauf ihrer Ausrüstung mehr Geld verdienen können, als wenn sie bis zur letzten Minute warten. Wenn die Mining-Leistung des Netzwerks stark abnimmt, könnte dies auch ein Sicherheitsproblem vor dem Merge verursachen. In diesem Fall könnten die Entwickler den Merge pausieren, wenn sie einen zu starken Rückgang der Mining-Aktivität feststellen. Es ist wahrscheinlich, dass der Proof of Work und der Proof of Stake nach dem Merge noch eine Weile nebeneinander existieren werden, bis sich die Lage vollständig stabilisiert hat.

Schlussfolgerung

Der Merge bietet eine neue Version von Ethereum, die die Blockchain-Technologie für eine breitere Akzeptanz fördern sollte, da die verbesserte Sicherheit und Skalierbarkeit sie für DeFi noch attraktiver macht. Für Investoren sind die Nachhaltigkeit und das Staking als längerfristige Investition attraktiver, da Staker es eher behalten werden als Miner, die Ethereum verkaufen müssen, um die Energie und die Mining-Ausrüstung zu bezahlen. Das aufregende Upgrade birgt jedoch auch Risiken, und während der Ethereum-Preis neue Höchststände erreichen könnte, muss die neue Technologie erst einmal ihre volle Funktionsfähigkeit unter Beweis stellen.

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