Die Tech-Rallye zu Beginn des Jahres 2023 war eine der wichtigsten Marktgeschichten des Jahres. Neben beträchtlichen Anstiegen bei wichtigen Indizes wie dem Nasdaq verzeichneten auch einzelne Aktien solide Gewinne.
Nach den massiven Abwertungen im letzten Jahr haben die jüngsten Kurserholungen bei führenden Unternehmen wie Tesla, Amazon und Microsoft die Aktionäre, die trotz des Abschwungs im letzten Jahr an ihren Beständen festgehalten haben, sehr ermutigt.
Tesla entwickelt sich gut... aber Sorgen um den chinesischen Markt
Vor allem Tesla hat sehr stark zugelegt und ist von den Tiefstständen im Jahr 2022 bis zu den aktuellen Höchstständen um mehr als 100 % gestiegen. Aufgrund der hervorragenden Ergebnisse für das vierte Quartal sind die Aussichten für die Aktie in diesem Jahr vielversprechend, und Berichte über die Aufstockung der Anteile seines Fonds durch den legendären Investor George Soros haben die Stimmung bei der Aktie deutlich verbessert. Allerdings gibt es einige Schwachstellen in der Tesla-Geschichte.
Schwache Nachfrage und Produktionsprobleme
Im vergangenen Jahr musste das Unternehmen aufgrund der sinkenden Nachfrage die Produktion in China zurückfahren. Dieses Thema hat sich auch in diesem Jahr fortgesetzt, da Tesla vor kurzem eine Preissenkung für die wichtigsten Modelle in China ankündigte, um die Verkaufszahlen zu steigern. Das Problem liegt jedoch nicht allein in den Händen von Tesla, denn eine Schlüsselkomponente für den Schwindelerfolg des Konzerns in China ist der Rivale BYD.
BYD-Rivalität
BYD, die Abkürzung für Build Your own Dreams, wird vom Fonds Berkshire Hathaway des Superinvestors Warren Buffet unterstützt. Die Unterstützung der Gruppe für BYD sorgte diese Woche für Schlagzeilen, als Bob Munger, die langjährige rechte Hand von Buffet, gegenüber Reportern erklärte, BYD sei seine beste Wahl in seiner Karriere gewesen. Munger fuhr fort, dass das Unternehmen Tesla in China so weit voraus sei, dass es fast schon lächerlich sei.
Neben den jüngsten Preissenkungen bei seinen Fahrzeugen (Tesla hat die Preise im vergangenen Jahr zweimal gesenkt) hat der Konzern auch mit Kapazitätsproblemen in China zu kämpfen. Tesla war im vergangenen Jahr gezwungen, die Produktion an seinem Standort in Shanghai aufgrund von Lieferschwierigkeiten einzustellen, und Berichten zufolge wird der Standort in diesem Jahr erneut vorübergehend geschlossen, um ihn zu modernisieren.
BYD hebt die Preise an - immer noch billiger als Tesla
Diese Preissenkungen und Kapazitätsprobleme stehen in krassem Gegensatz zu den Spitzenleistungen von BYD, das die Preise für seine Fahrzeuge erhöht hat. Da die Fahrzeuge von Tesla immer noch viel teurer sind als die von BYD, hat das Unternehmen trotz der jüngsten Preiserhöhungen einen klaren Preisvorteil. Was die Immobilien betrifft, so besitzt BYD eine große Menge an Produktionsanlagen in China und kündigte vor kurzem Pläne für den Bau einer neuen Batterieproduktionsstätte im Wert von 1,2 Milliarden Dollar an.
Betrachtet man den Leistungsunterschied, so wird die Bedrohung für Teslas Geschäft in China deutlich. Im vergangenen Jahr hat BYD seinen Fahrzeugabsatz verdreifacht. Mit dem neuen geplanten Batteriestandort wird BYD in der Lage sein, mehr eigene Batterien für seine Fahrzeuge zu produzieren, was die Kosten niedrig hält und die Gewinnmargen erhöht.
BYD überholt tesla
BYD hat im vergangenen Jahr Tesla als Nummer eins bei den Elektrofahrzeugen in China abgelöst. BYD verkaufte rund 1,7 Millionen Fahrzeuge gegenüber 1,4 Millionen von Tesla. Interessanterweise (oder besser gesagt, besorgniserregend für Tesla) verlässt BYD nun China und tritt in den globalen Markt ein, indem es mit der Auslieferung in Malaysia, Indien und Japan begonnen hat. Während BYD seine Verkäufe und Auslieferungen hochfährt, zeigen die jüngsten Daten, dass die Auftragseingänge bei Tesla zurückgegangen sind, was darauf hindeutet, dass weitere Preissenkungen wahrscheinlich sind.
Ausblick begünstigt BYD
Mit Blick auf das laufende Jahr deutet das derzeitige Tempo der BYD-Aktivitäten darauf hin, dass das Unternehmen weiterhin Marktanteile von Tesla übernehmen wird. Während Tesla nach wie vor der größte Verkäufer von reinen Batterie-Elektrofahrzeugen (BEVs) ist, gewinnt BYD schnell an Boden und könnte Tesla in diesem Jahr aufgrund seiner Vorteile in Bezug auf Produktionskapazität, Batterieherstellung und Preis leicht überholen.
Werfen wir abschließend einen Blick auf die technischen Charts der beiden Aktien.
Tesla-Wochenchart
Source: TradingView / FlowBank
Die Tesla-Aktien wurden während der Korrektur von den Höchstständen des Jahres 2021 in einem breiten Abwärtskanal gehandelt. In den letzten Monaten hat sich die Aktie jedoch deutlich erholt und testet nun erneut die Marke von 208,31. Dies ist eine wichtige Marke für die Aktie, und wenn sich der Kurs oberhalb dieser Marke halten kann, werden sich die Aussichten zugunsten weiterer Kursgewinne in Richtung 264,68 drehen, wobei ein Test des oberen Bereichs des Abwärtskanals vor dieser Marke ansteht.
BYD-Wochenchart
Source: TradingView / FlowBank
Die BYD-Aktien wurden in den letzten Jahren innerhalb eines flachen, aber breiten Aufwärtskanals gehandelt, der auf die beträchtliche Rallye zurückzuführen ist, die wir vor diesem Zeitraum gesehen haben. Nach dem jüngsten Test der Tiefststände des Kanals und der Marke von 43,35 hat die Aktie wieder nach oben gedreht und testet nun die Marke von 62,23 in der Mitte der Handelsspanne. Wenn der Kurs wieder über diese Marke steigen kann, wird sich der Fokus auf eine Rückkehr zu den Höchstständen um 82,26 richten.
