Ausblick auf den Platinpreis zum Jubiläum der Königin

Die Fans des britischen Königshauses wissen wahrscheinlich, was in der kommenden Woche besonders ist. Die Briten werden ein verlängertes Feiertagswochenende genießen, und der Grund für diese doppelt so lange Pause ist etwas Besonderes: die Feierlichkeiten zum Platin-Jubiläum der Queen.

Das Platin-Jubiläum markiert das 70.th Jahr der Königin auf dem Thron. Offiziell wurde das Platinjubiläum im Februar begangen. Königin Elizabeth II. ist die erste, die diesen Meilenstein als am längsten regierende Monarchin in der Geschichte des Vereinigten Königreichs erreicht hat - mehr als ein guter Grund für eine Party!

In Anlehnung an das Thema Platin hielten wir es für eine gute Gelegenheit, einen Blick auf den Platinmarkt zu werfen.

Platin: Schnelle Auffrischung

Platin ist insofern ein interessanter Rohstoff, als es zwar technisch gesehen zu den Edelmetallen gehört (zusammen mit Silber und Gold), aber auch in der Industrie häufig verwendet wird. Platin ist eine Schlüsselkomponente in der Automobilbranche, die in Katalysatoren verwendet wird, aber auch in medizinischen und wissenschaftlichen Laborgeräten, elektrischen Komponenten im Technologiesektor sowie in zahnmedizinischen Geräten und Schmuck. Trotz seines breiten Verwendungsspektrums ist Platin eines der seltensten Metalle der Welt, was seine Angebots-/Nachfragedynamik aus Sicht des Handels umso interessanter macht.

Wie hat sich der Platinpreis entwickelt?

Wie bei anderen Metallen war es auch für den Platinmarkt ein unglaublich volatiles Jahr. Auf dem Terminmarkt zogen die Platinpreise zunächst kräftig an und begannen das Jahr mit einem Anstieg von rund 30 % im ersten Quartal. Danach kam es jedoch zu einer ebenso starken Umkehrung der Platinpreise, die um mehr als 25 % einbrachen, so dass die Preise auf Jahressicht im Minus lagen. Derzeit befindet sich der Preis am Fuße dieses letzten großen Rückgangs.

 

Source: KitCo.com

 

Was also hat diese wilden Schwankungen auf dem Platinmarkt ausgelöst und wie werden sich die Preise weiter entwickeln?

Schlüsselfaktoren für Platin

  • Russlands Einmarsch in die Ukraine (mit Auswirkungen auf die Exporte)
  • Straffung der US-Zinsen, was zu einem Anstieg des US-Dollars führt 
  • Rezessionsängste belasten die Aussichten für die Rohstoffnachfrage 

 

Die Platinpreise wurden zu Beginn des Jahres durch die Nachricht vom Einmarsch Russlands in die Ukraine in die Höhe getrieben. Mit einem Anteil von fast 20 % an der weltweiten Platinförderung ist Russland nach Südafrika der zweitgrößte Produzent der Welt.

Russische Lieferungen

Die durch den Konflikt verursachte Unterbrechung sowie die vom Westen gegen Russland verhängten Sanktionen führten zu einem starken Preisanstieg, da die Händler mit einem stark verringerten Angebot rechneten. Als jedoch die anfängliche Reaktion auf die Nachricht von der Invasion abflaute, schwächten auch die Bewegungen bei Platin ab. Diese Dynamik konnten wir seit März im gesamten Rohstoffkomplex beobachten.

Die Fed

Der Umschwung bei Platin nach unten wurde dann durch die zunehmende Erwartung einer Straffung durch die Fed gegen Ende des ersten Quartals und zu Beginn des zweiten Quartals noch verschärft. Die Zinserhöhung der Fed um 0,25 % im März wurde von einem aggressiveren Ausblick der Fed begleitet, was den USD in die Höhe trieb. Die USD-Rallye verstärkte sich im 2. Quartal, als die Fed als Reaktion auf die steigende Inflation zunehmend aggressiver wurde, was zu einer 0,5 %igen Zinserhöhung im Mai und einer Aufwärtskorrektur der Fed-Zinsaussichten für das Jahr führte. Angesichts des höheren USD und der an der Kaufkraft zehrenden Inflation sanken die Platinpreise, da die Nachfrage abflaute.

Gespräch über die Rezession

Neben der strafferen Geldpolitik der Fed haben auch zahlreiche andere Zentralbanken eine Normalisierung ihrer Politik nach der Pandemie eingeleitet. Die Kombination aus strengeren geldpolitischen Bedingungen und übermäßiger globaler Inflation ließ die Besorgnis über einen bevorstehenden globalen Abschwung wachsen. Da die meisten Volkswirtschaften der Welt von einer Lebenshaltungskostenkrise betroffen sind, die durch die Notwendigkeit einer strafferen Geldpolitik der Zentralbanken zur Eindämmung der Inflation noch verschärft wird, dämpft die Furcht vor einer Rezession nun die Nachfrageaussichten für Platin, wie auch für andere Rohstoffe.

In jüngster Zeit wurden diese Rezessionsängste noch deutlicher, als die Sorgen über eine Konjunkturabschwächung in China den Bärenmarkt bei den Rohstoffen noch verstärkten. Da ganze Regionen Chinas, einschließlich Schanghai, erneut gesperrt wurden, kam es zu einer massiven Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit, die in den kommenden Quartalen, wenn die Wirtschaft wieder anspringt, anhaltende Auswirkungen haben dürfte. Angesichts des Status Chinas als weltweit größter Platinverbraucher hatten diese Ereignisse große Auswirkungen auf die Nachfrageaussichten für Platin.

Platinpreis-Prognose

Mit Blick auf die Zukunft sind die Aussichten für Platin angesichts der scheinbar unvermeidlichen weiteren Straffung der Zentralbankpolitik und der Risiken einer weltweiten Konjunkturabschwächung eher abwärts gerichtet. Angesichts der nach wie vor hohen Inflation, die im größten Teil dieses Jahres anhalten dürfte, der angespannteren Finanzbedingungen und der anhaltenden Angebotsbeschränkungen im Zusammenhang mit COVID und der anhaltenden Gewalt in der Ukraine können die Platinpreise bis zum Jahresende leicht weiter fallen.

bg_newsletter
LiveWire

3 hours ago

#Stocks pare gains after US #GDP #PCE  #trading

4 hours ago

German #inflation signs of peak? #cpi #stock #trending

7 hours ago

Where is the bottom? #S&P500 $spy #stocks #trading