Bottom Fishing im Jahr 2022: Genomik

Die großen Aktienindizes mögen sich in der Nähe von Rekordhöhen befinden, die von Schwergewichten wie Apple gehalten werden, aber es gibt auch Teile des Marktes, die große Verluste hinnehmen müssen. Heute gehen wir der Frage nach, ob es an der Zeit ist, bei Genomics-Aktien anzuschauen.

Was passiert mit den Genomik-Aktien?

Begünstigt durch die Suche nach Wachstumswerten mit hohem Beta nach der massiven geldpolitischen Stimulierung durch die Fed im März 2020, die Konzentration auf Digitales und Technologie als Teil des "Stay-at-home"-Handels und die Entwicklung von MRNA-Impfstoffen auf genetischer Basis boomten die Aktien des Genomsektors im Jahr 2020.

Seit Anfang 2021 und nun wieder zu Beginn des Jahres 2022 stürzen die Aktien von Genomikunternehmen ab. Die Anleger haben sich von Aktien zurückgezogen, die in einem Niedrigzinsumfeld bevorzugt wurden, da sich die Fed darauf vorbereitet, das ZIRP in einigen Monaten aufzuheben.

Zwei der bekanntesten börsengehandelten Fonds, die Aktien aus diesem Sektor abdecken, sind stark gefallen - zwischen 60 und 70 % gegenüber ihren Höchstständen.

 

GNOM

Source: FlowBank / TradingView

 

ARKG

Source: FlowBank / TradingView

Aktien in Genomik-ETFs.

Die nachstehende Tabelle enthält die 10 wichtigsten Bestandteile der oben genannten ETFs GNOM und ARKG.

GNOM Top 10 Komponenten

Ticker

Name

Gewicht

BMRN

Biomarin Pharmaceutical Inc

5.56%

SRPT

Sarepta Therapeutics Inc

5.26%

1548

Genscript Biotech Corp

4.72%

 

Qiagen NV

4.69%

RARE

Ultragenyx Pharmaceutical Inc

4.65%

A

Agilent Technologies Inc

4.64%

ARWR

Arrowhead Pharmaceuticals Inc

4.64%

NTLA

Intellia Therapeutics Inc

4.12%

VCYT

Veracyte Inc

4.10%

ALNY

Alnylam Pharmaceuticals Inc

4.00%

 

ARKG Top 10 Komponenten

Ticker

Name

Gewicht

TDOC

Teladoc Health Inc

7.38%

EXAS

Exact Sciences Corp

6.37%

PACB

Pacific Biosciences of California Inc

5.24%

FATE

Fate Therapeutics Inc

5.10%

IONS

Ionis Pharmaceuticals Inc

4.19%

VRTX

Vertex Pharmaceuticals Inc

4.09%

NTLA

Intellia Therapeutics Inc

3.84%

BEAM

Beam Therapeutics Inc

3.37%

CDNA

CareDx Inc

3.18%

ADPT

Adaptive Biotechnologies Corp

3.12%

 

Reminder

Die Genomik ist die Lehre von den Genen und ihren Funktionen. Die intensive Forschung und die technologischen Fortschritte im Bereich des Genoms haben eine ganze Reihe von Unternehmen hervorgebracht, die in der Medizin und im Gesundheitswesen der Zukunft eine große Rolle spielen könnten. An vorderster Front stehen CRISPR und die Genbearbeitung.

Wenn Sie mehr über die Technologie hinter der Genomik erfahren möchten, lesen Sie bitte unseren Artikel:

Genomik: die neueste Revolution im Gesundheitswesen

Warum sind die Genomics-Aktien gefallen?

Bewertung

Der Hauptgrund für den Verkauf von Genomikaktien ist die Bewertung. Warum interessieren sich die Anleger plötzlich für das Kurs-Gewinn-Verhältnis, nachdem sie jahrelang alle Vorsicht in den Wind geschlagen haben? Die Aussicht auf höhere Zinssätze. Höhere Zinssätze bedeuten, dass die Anleger nicht mehr nach Renditen durch Wachstum streben müssen, sondern sich stattdessen, zumindest teilweise, festverzinslichen Anlagen zuwenden können. Höhere Kapitalkosten in Verbindung mit einer geringeren Nachfrage nach Aktien werden auch das Wachstumspotenzial wachsender Unternehmen einschränken.

Keine GewinneEin weiterer Punkt ist, dass die meisten Genomikunternehmen neu sind und dem Wachstum Vorrang vor den Gewinnen einräumen. Während sich das Umsatzwachstum vieler Genomikunternehmen im Jahr 2021 gegenüber 2020 beschleunigt hat, haben nur wenige die Lücke so weit geschlossen, dass sie auch nur annähernd Gewinne erwirtschaften.

Unbewiesene Wissenschaft.Investitionen in Unternehmen, die sich mit neuer Wissenschaft und Technologie befassen, sind mit einem zusätzlichen Risiko verbunden, da nicht sicher ist, ob ihr Ansatz funktioniert. Dieses zusätzliche Risiko schafft ein langfristiges Gewinnpotenzial, birgt aber auch ein höheres Risiko des Ruins.

Mögliche Aufwärtskatalysatoren für Genomaktien

BewertungDie Bewertung ist jetzt viel weniger ein Problem, da sie um 70 % gegenüber den Höchstständen gesunken ist. Dennoch ist es wichtig, sich nicht von den astronomischen Gewinnen von 2020 verunsichern zu lassen. Selbst auf diesem Niveau sind diese Unternehmen im Vergleich zu anderen Sektoren immer noch hoch bewertet - aber eine niedrige Bewertung ist in wachstumsstarken Bereichen wie der Genomik nicht zu erwarten.

Überverkauft.. Aus technischer Sicht sind diese Aktien überverkauft, wobei viele Werte unter 30 auf den wöchentlichen Kurscharts angezeigt werden..

Langfristiges Wachstumspotenzial.Wenn man sie bei den Höchstständen mag, muss man sie bei einem Abschlag von 60-70 % lieben! Wenn das Wachstumspotenzial der Genomik ausgeschöpft wird, können diese Unternehmen die Giganten von morgen sein oder von den Pharmariesen zu viel höheren Preisen aufgekauft werden.

Das Fed macht einen Rückzieher.Um zum Schluss zu kommen: Es ist noch lange nicht ausgemacht, dass das Fed die Zinssätze in dem versprochenen Tempo anheben wird. Es gibt immer mehr Anzeichen dafür, dass die hohen Preise den Konsum beeinträchtigen, was die Wirtschaft ohne zusätzliche fiskalische Anreize belasten könnte. Die Fed könnte möglicherweise vor der schwierigen Entscheidung stehen, die Inflation auf der Angebotsseite zu senken, während die Nachfrage nachlässt.

Takeaways

Genomik-Aktien jetzt zu kaufen, ist wie der Versuch, ein fallendes Messer zu fangen - das Momentum geht eindeutig nach unten in einem sehr unbeliebten Teil des Aktienmarktes. Allerdings nähern sich diese Aktien jetzt den Niveaus, die zuletzt vor der Pandemie zu beobachten waren, so dass die Bewertungen zwar immer noch üppig, aber zumindest im Hinblick auf das langfristige Wachstumspotenzial vertretbar sind.. 

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