The pPour les fans de la famille royale britannique, il est plus que probable que vous soyez au courant de la particularité de la semaine à venir. Les Britanniques profiteront d'un week-end férié prolongé et c'est la raison de cette double pause qui est spéciale : les célébrations du jubilé de platine de la reine.
L'anniversaire de platine marque les 70th ans de règne de la reine. Officiellement, l'anniversaire de platine a été enregistré en février. La reine Elizabeth II est la première à franchir ce cap en tant que monarque régnant le plus longtemps dans l'histoire du Royaume-Uni, une bonne excuse pour faire la fête !
Dans le prolongement de ce thème du platine, nous avons pensé que c'était une bonne occasion de jeter un coup d'œil sur le marché du platine.
Platine : Remise à niveau rapide
Il s'agit d'un produit intéressant dans la mesure où, bien qu'il soit techniquement classé parmi les métaux précieux (avec l'argent et l'or), il est également largement utilisé dans le secteur industriel. Le platine est un composant clé du secteur de la construction automobile, utilisé dans les convertisseurs catalytiques, mais il est aussi largement utilisé dans les équipements de laboratoire médicaux et scientifiques, les composants électriques du secteur technologique ainsi que dans les équipements dentaires et les bijoux. Malgré son large éventail d'utilisations, le platine est en fait l'un des métaux les plus rares au monde, ce qui rend sa dynamique d'offre et de demande d'autant plus intéressante du point de vue commercial.
Que s'est-il passé avec les prix du platine ?
Comme pour les autres métaux, l'année a été incroyablement volatile pour le marché du platine. Sur le marché à terme, les prix du platine ont d'abord connu une forte hausse, commençant l'année avec une hausse d'environ 30 % au premier trimestre. Cependant, nous avons ensuite vu les prix du platine se retourner tout aussi brusquement, plongeant de plus de 25 %, ce qui a rendu les prix négatifs sur l'année. Actuellement, le prix se situe au pied de cette dernière baisse majeure.
Source: KitCo.com
Alors, qu'est-ce qui a provoqué ces fluctuations sauvages sur le marché du platine et quelle direction les prix devraient-ils prendre à partir de maintenant ?
Facteurs clés de la croissance du platine
- La Russie envahit l'Ukraine (affectant les exportations)
- Resserrement des taux d'intérêt américains, entraînant une hausse du dollar US
- Les craintes de récession pèsent sur les perspectives de la demande de produits de base
Les prix du platine ont été poussés à la hausse en début d'année par les nouvelles de l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Avec près de 20 % du platine mondial extrait en Russie, le pays est le deuxième producteur mondial derrière l'Afrique du Sud.
L'offres russes
Les perturbations causées par le conflit, ainsi que les sanctions imposées à la Russie par l'Occident, ont provoqué une forte hausse des prix, les négociants anticipant une forte réduction de l'offre. Toutefois, à mesure que la réaction initiale à la nouvelle de l'invasion s'est estompée, les mouvements du platine ont fait de même. C'est une dynamique que nous avons observée sur l'ensemble du complexe des matières premières depuis mars.
La Fed
Le retournement à la baisse du platine a ensuite été exacerbé par la hausse des attentes de resserrement de la Fed à la fin du premier trimestre et au début du deuxième trimestre. La hausse de 0,25 % des taux de la Fed en mars s'est accompagnée d'une perspective plus optimiste de la part de la Fed, ce qui a fait grimper le dollar. La hausse du dollar s'est amplifiée au deuxième trimestre, la Fed devenant de plus en plus belliqueuse en réponse à l'inflation galopante, ce qui a conduit à une hausse de 0,5 % en mai et à des révisions à la hausse des perspectives de taux de la Fed pour l'année. Avec la hausse de l'USD et l'inflation qui ronge le pouvoir d'achat, les prix du platine ont chuté en raison de la baisse de la demande.
Parler de la récession
Parallèlement à l'action de resserrement de la Fed, nous avons également vu une foule d'autres banques centrales s'engager dans une normalisation de leur politique post-pandémique. La combinaison du resserrement des conditions monétaires et d'une inflation mondiale excessive a fait naître des inquiétudes quant à un prochain ralentissement mondial. La plupart des économies mondiales étant aux prises avec une crise du coût de la vie, exacerbée par la nécessité d'un resserrement des banques centrales pour aider à maîtriser l'inflation, les craintes d'une récession freinent désormais les perspectives de la demande de platine, comme d'autres matières premières.
Récemment, ces craintes de récession ont pris de l'ampleur lorsque les inquiétudes liées au ralentissement de l'activité en Chine se sont ajoutées au marché baissier des matières premières. Des régions entières de la Chine, y compris Shanghai, ayant fait l'objet de nouveaux blocages, on a assisté à un ralentissement massif de l'activité, qui devrait avoir des effets persistants au cours des prochains trimestres, à mesure que l'économie se rétablira. Étant donné que la Chine est le plus grand consommateur mondial de platine, ces événements ont eu un impact important sur les perspectives de la demande de platine.
Prévision du prix du platine
Pour l'avenir, les perspectives du platine semblent orientées à la baisse, étant donné le caractère apparemment inévitable d'un nouveau resserrement des banques centrales et les risques d'un ralentissement mondial. Avec une inflation qui reste à des niveaux élevés et qui devrait persister pendant la majeure partie de cette année, des conditions financières plus strictes et des restrictions continues de l'offre liées au COVID et à la violence actuelle en Ukraine, les prix du platine peuvent facilement chuter davantage jusqu'à la fin de l'année.
