Au-delà de ses paysages magnifiques et de ses fromages et chocolats savoureux, la Suisse est également connue des professionnels des marchés financiers pour ses possibilités d'investissement. Depuis des décennies, nombreux sont ceux qui ont choisi le marché boursier suisse comme moyen sûr de constituer un patrimoine à long terme et de protéger leurs portefeuilles en période d'incertitude.

Il existe de nombreuses raisons de choisir la Suisse, comme sa neutralité, son économie de marché fiable, son orientation sectorielle défensive et les entreprises de qualité qu'elle offre.

Des stocks de qualité et compétitifs

Le marché boursier suisse offre de nombreux noms individuels intéressants avec une exposition à différents secteurs. Bien qu'il puisse être intéressant de sélectionner des sociétés intéressantes, il est plus sûr d'investir dans un panier d'actions (appelé ETF). Le Swiss Performance Index (SPI), l'un des trois indices boursiers suisses, a démontré sa capacité à résister à différents environnements macroéconomiques grâce à sa position défensive et à ses sociétés de premier ordre. Le monde entier sait que des sociétés comme Nestlé, Roche et Novartis sont susceptibles de bien résister à des conditions de marché difficiles, et ce sont trois des principales sociétés de l'indice. Consultez le tableau ci-dessous pour connaître les 10 premières sociétés du SPI ; vous reconnaîtrez probablement la plupart des noms.

En plus d'être moins volatils, les indices suisses présentent également un profil de rendement supérieur. Depuis le début de l'année 2000, tous les indices boursiers suisses ont largement surperformé leurs principaux homologues, en particulier le S&P500, l'indice boursier de référence américain connu pour sa compétitivité. Un investissement "buy-and-hold" dans le SPI depuis janvier 2000 aurait donné un rendement total de 390%, alors qu'un investissement similaire dans le S&P500 aurait donné 310%, soit 80% de moins. Un panier de sociétés européennes (Stoxx50) n'aurait rapporté que 57%, soit une sous-performance significative.

Le macro-environnement appelle des actifs défensifs

Le contexte macroéconomique commence à s'assombrir, car l'inflation élevée aux États-Unis et dans d'autres régions n'a pas encore montré de signes de pic, ce qui réduit le pouvoir d'achat des consommateurs. Les données récentes du PIB américain ont montré que les dépenses de consommation se maintiennent à peine, tandis que la croissance des investissements est nulle. De plus, la guerre en Ukraine, qui a introduit un déséquilibre considérable sur les marchés des céréales et de l'énergie, ainsi que les politiques strictes de Covid-19 en Chine posent de nouveaux problèmes aux consommateurs et aux entreprises. Le mot "récession" est encore présent dans l'esprit de nombreux experts et économistes.

L'avantage d'investir dans les indices suisses est que vous pouvez obtenir un peu de chaque monde. Plus de 50 % des composantes des indices suisses sont des entreprises qui fournissent des produits de consommation courante essentiels (produits alimentaires et pharmaceutiques), dont la demande tend à être stable, quel que soit l'état de l'économie. Par conséquent, même lorsque la croissance est décevante, ce qui a un impact négatif sur le cours des actions des entreprises sensibles à la demande, l'histoire montre que les actions suisses ont tendance à se porter relativement bien.

Le graphique ci-dessous montre l'indice ISM manufacturier américain (un indicateur de la croissance) et un rapport entre l'indice allemand Dax et l'indice suisse SPI. On peut noter que pendant les périodes de faible croissance (ISM en baisse), le SPI est toujours plus performant que son homologue allemand.

Bien que la croissance ait décéléré depuis la mi-2021, les indicateurs économiques avancés actuels laissent présager un nouveau ralentissement. En Europe, l'inflation et la réduction des flux de gaz russe poussent l'économie vers une légère récession pendant l'hiver. De même, aux États-Unis, l'inflation galopante a incité la Réserve fédérale à relever considérablement ses taux - 225 points de base en plus d'un an maintenant. Bien que les actions de la Fed aient ralenti l'économie, le marché de l'emploi américain reste très solide et l'inflation est actuellement proche de 9 %. Cela implique que de nouvelles hausses de taux sont envisageables. Dans cet environnement, les investisseurs devraient se tourner vers les secteurs défensifs de valeur comme les soins de santé et les biens de consommation de base.

Les actions suisses sont un must !

Le macro-environnement semble incertain, et les entreprises du monde entier se plaignent de la hausse des coûts. Si vous cherchez à diversifier votre portefeuille et à protéger vos actifs en cette période d'incertitude économique, le marché suisse pourrait être votre réponse. Ses grandes entreprises défensives aux bilans solides et à la corrélation plus faible avec le marché plus large pourraient offrir une meilleure opportunité d'investissement.