Pour ne pas être pris au dépourvu dans la vie, il est important d'avoir des options. Cela vaut également pour les investissements.
Comme la diversification est importante pour réduire le risque de perte dans votre investissement, vous devriez également investir dans les prix des actions et des obligations ainsi que dans les options.
Le cours de l'action est traité différemment des bons de souscription d'actions. Pour commencer par ce dernier, vous avez le choix entre les options d'achat. La valeur d'une option est liée à l'actif sous-jacent, qui peut prendre la forme d'actions, d'obligations, de devises, de taux d'intérêt, d'indices boursiers, de fonds négociés en bourse (FNB) ou de contrats à terme.
Dans ce qui suit, vous apprendrez les principes des options et comment fonctionne la négociation avec les warrants (produits dérivés spéculatifs donnant le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix et jusqu'à une date d'échéance déterminée à l'avance).
Différences entre les options d'achat et de vente
Une option est un contrat qui donne à son détenteur le droit (et non l'obligation) d'acheter à un cours donné et durant une période donnée l'actif sous-jacent sur lequel est basé ce produit dérivé .
Il est difficile de répondre à la question entre les options d'achat et les options de vente sans comprendre en quoi consiste l'investissement dans les options.
Contrairement aux obligations, les options ne sont pas des actifs, mais des produits dérivés qui consistent en des contrats de négociation pour acheter ou vendre des titres. Lorsque vous achetez un warrant put au prix de l'actif sous-jacent, vous avez le droit de vendre une série d'actions à un prix et une date déterminée.
À la différence des warrants put, un warrant call vous donne le droit d'acheter un paquet d'actions à un certain cours du sous-jacent, appelé prix d'exercice, jusqu'à une date d'expiration prédéterminée.
Ainsi, lorsque vous investissez dans des options, vous pouvez jouer l'un des quatre rôles suivants :
- Acheteur d'une option d'achat
- Acheteur d'une option de vente
- Vendeur d'une option d'achat
- Vendeur d'une option de vente
Les acheteurs ont le droit d'exercer leur option à tout moment jusqu'à la date finale spécifiée dans le contrat. Ils ont le pouvoir de décider de la suite des événements. Toutefois, il existe une contrepartie à ce privilège : le paiement d'une prime, appelée prix de l'option, aux vendeurs. Les vendeurs, quant à eux, sont tenus de respecter la décision des acheteurs d'exercer ou non leur option.
Comment fonctionnent les options d'achat : une explication simple
La réponse à la question "Comment fonctionnent les options d'achat ?" est que vous achetez une certaine quantité de l'actif sous-jacent en échange d'une prime. Cette prime n'est pas fixe, mais fluctue en fonction de l'offre et de la demande lors des négociations. Ses fluctuations sont principalement déterminées par la valeur intrinsèque et la valeur temps.
Plus la durée est longue, moins l'option est sensible à l'évolution du prix du sous-jacent. La durée la plus courte de l'option est de 1 jour et la plus longue de 5 ans.
Chaque option est associée à un prix d'exercice. Il s'agit du prix que l'acheteur doit payer pour l'actif sous-jacent spécifique une fois qu'il a décidé d'exercer son option. Elle est offerte à un prix fixé au départ et reste la même pendant toute la durée de l'option.
Bon à savoir : Les options peuvent être négociées sur les marchés organisés. Elles peuvent également être négociées sur les marchés de gré à gré. En tout état de cause, la chambre de compensation se substitue à tous les intervenants, comme garante du bon fonctionnement des opérations, afin notamment que le vendeur d’option puisse faire face à son obligation.
Vos options d'achat
Pendant la durée de vie de l'option, vous avez le choix entre exercer le droit d'option, laisser le droit d'option expirer ou vendre le droit d'option. Si vous décidez d'exercer le droit d'option, le vendeur est obligé de livrer l'actif sous-jacent au prix d'exercice spécifié. C'est la meilleure option en cas d'augmentation des prix.
L'expiration du droit d'option est inévitable si le prix de l'actif sous-jacent ne répond pas aux attentes parce qu'il est inférieur au prix d'exercice. En vendant le droit d'option, le vendeur perçoit le montant de la prime auprès de l'acheteur d'une option d'achat.
La contrepartie est l'attribution du sous-jacent à l'acheteur de l'option d'achat après l'exercice de cette dernière. Les auteurs d'un bon d'achat sont mieux lotis car ils sont exposés à un risque de perte plus faible.
Différents types d'options d'achat avec ou sans mandat d'achat
Il existe différentes catégories d'options d'achat que tous les acheteurs ou appelants peuvent utiliser. Les plus connues sont les options de style américain et de style européen. La première donne à l'acheteur la possibilité d'exercer son droit à tout moment jusqu'à la résiliation du contrat. Il a donc le droit de céder le vendeur à tout moment. L'exercice des options de type européen, en revanche, n'est pas possible à la date d'expiration.
La gestion de ces options est en effet plus simple, car il y a moins de risques d'influencer les paramètres, ce qui pourrait conduire à une transaction complexe.
Résultats de votre investissement
Avec les informations que vous venez de recevoir, vous avez une bonne base pour commencer votre investissement dans les options d'achat. Il ne vous reste plus qu'à élaborer une stratégie adéquate pour assurer votre réussite dans ce domaine. Les experts de Flowbank travaillent quotidiennement avec des warrants et connaissent également très bien les termes call et put.
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