Qu'est-ce que la volatilité ?

Dans cet article, nous allons vous donner une définition de la volatilité des marchés boursiers - La volatilité est un concept important en matière d'investissement, tant pour les traders que pour les investisseurs.

Le marché boursier était "volatil" au début de la pandémie COVID 19, ce qui signifie que de nombreuses fluctuations avaient lieu. D'où sa volatilité. Les médias sociaux en particulier, tels que Twitter ou Facebook, lancent rapidement une nouvelle - ou même une fake news -, ce qui peut entraîner une volatilité subite du marché. Par exemple, avant l'élection présidentielle américaine de 2020, le marché boursier était à nouveau "volatil", mais dans une moindre mesure. Vous avez peut-être entendu dire que le "niveau de peur" sur le marché boursier est élevé à différents moments - mais qu'est-ce que cela signifie réellement ?

Voici ce que les investisseurs doivent savoir sur la volatilité des marchés boursiers.

Qu'est-ce que la volatilité des marchés boursiers ?

La volatilité du marché boursier mesure l'ampleur des fluctuations à la hausse et à la baisse de la valeur globale du marché boursier. Elle est définie grâce à un outil “d'écart type” , qui mesure le départ d'un actif par rapport à la moyenne.

Outre le marché global, les actions individuelles peuvent également être qualifiées de volatiles. Plus précisément, la volatilité peut être calculée en examinant dans quelle mesure le prix d'un actif financier ou d'un titre dévie de sa valeur par rapport à son prix moyen. Comme mentionné ci-dessus, l'écart-type est la mesure statistique couramment utilisée pour représenter la volatilité.

La volatilité du marché boursier peut augmenter lorsque des événements extérieurs génèrent une certaine incertitude et une variation par rapport à la moyenne. Par exemple, alors que les principaux indices boursiers n'évoluent généralement pas plus de 1 % en une seule journée, au début de la pandémie COVID 19, ces indices ont régulièrement augmenté et diminué de plus de 5 % par jour. Personne ne savait ce qui allait se passer, et cette incertitude a entraîné des achats et des ventes particulièrement frénétiques de la part des boursicoteurs.

Certaines actions sont plus volatiles que d'autres. Les actions d'une grande société de premier ordre peuvent ne pas connaître de grandes variations de prix, alors que les actions d'une société technologique de haut vol sont souvent sujettes à de grosses fluctuations. Une action "blue chips" est considérée comme ayant une faible volatilité, tandis que celles de sociétés actives dans la technologie "souffrent" d'une volatilité élevée. La volatilité moyenne se situe quelque part entre les deux. Une action individuelle peut également devenir plus volatile lors d'événements importants tels que les rapports trimestriels sur les bénéfices.

La volatilité est souvent associée à la peur, qui a tendance à augmenter dans les marchés baissiers, les krachs boursiers et autres ralentissements majeurs. La volatilité peut être considérée comme un baromètre des fluctuations de prix ainsi que de l'incertitude à court terme sur les marchés boursiers.

Volatilité implicite

La volatilité historique est une mesure de la volatilité d'un actif dans le passé, tandis que la volatilité implicite est une mesure de la volatilité que les investisseurs prévoient pour des actifs financiers dans le futur.

Volatilité historique - Bêta et VIX

Pour les actions individuelles, la volatilité est souvent associée à un ratio appelé bêta. Le bêta mesure la volatilité historique d'une action par rapport à l'indice S&P 500.

Un bêta supérieur à un signifie que l'action a historiquement évolué plus rapidement que le S&P 500. Par exemple, une action avec un bêta de 1,2 devrait augmenter de 1,2 % en moyenne lorsque le S&P augmente de 1 %. En revanche, un bêta inférieur à un signifie qu'une action est moins sensible aux mouvements généraux du marché. Et un bêta négatif (ce qui est assez rare) indique aux investisseurs qu'une action a tendance à évoluer dans la direction opposée à celle du S&P 500.

Pour l'ensemble du marché boursier, l'indice de volatilité du Chicago Board Options Exchange (CBOE), connu sous le nom de VIX, est une mesure de la volatilité attendue au cours des 30 prochains jours. Le chiffre lui-même n'est pas particulièrement important, et le calcul réel du VIX est assez complexe. Toutefois, il est important que les investisseurs sachent que le VIX est souvent considéré comme la "jauge de peur" du marché. Si le VIX augmente de manière significative, les investisseurs peuvent craindre des variations de prix massives dans les jours et les semaines à venir.

Pourquoi la volatilité est-elle importante ?

Comprendre le fonctionnement de la volatilité peut vous aider à mieux évaluer les conditions actuelles du marché boursier dans son ensemble, à analyser le risque associé à un titre particulier et à constituer un portefeuille d'actions répondant à vos objectifs de croissance et à votre tolérance au risque.

Cependant, il est important de noter que la volatilité et le risque ne sont pas la même chose. Pour les opérateurs boursiers qui souhaitent acheter à bas prix et vendre à prix élevé tous les jours, la volatilité et le risque sont étroitement liés. La volatilité est également importante pour ceux qui pourraient avoir besoin de vendre leurs actions prochainement, comme ceux qui approchent de la retraite. Toutefois, pour les investisseurs à long terme qui détiennent des actions pendant de nombreuses années, les fluctuations quotidiennes de ces actions n'ont guère d'importance. La volatilité n'est qu'un bruit de fond lorsque vous laissez vos investissements croître sur une longue période.

Dans le monde de la finance, des placements à long terme comportent toujours des risques, mais ces risques consistent à mal évaluer les perspectives de croissance d'une entreprise ou à payer un prix trop élevé pour cette croissance - et non la volatilité. Néanmoins, la volatilité sur le marché boursier est un concept important que tous les investisseurs devraient connaître. Grâce à la plateforme de trading de FlowBank, vous bénéficiez de services permettant d'éviter que la volatilité n'ait des conséquences négatives sur vos finances.

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