Qu'est-ce que le Dow Jones ?

Le Dow Jones ou Dow Jones Industrial Average est un indice boursier. Il suit les performances des grandes entreprises américaines. Il est également considéré par la bourse comme la véritable mesure de la dynamique du marché financier. Cet indice de référence est également l'un des baromètres financiers les plus cités dans le monde. A noter qu'il s'agit du plus vieil indice de l'histoire.

Définition - Qu'est-ce que le Dow Jones ?

Il s'agit d'un indice boursier américain qui suit les performances des 30 entreprises américaines les plus solides, à la  bourse de New York (New York Stock Exchange). Le Dow Jones est un indice pondéré en fonction de la valeur. Cela signifie qu'il est mesuré par la valeur des actions qui le composent et non par d'autres facteurs tels que la capitalisation du marché boursier.

L'objectif principal de l'indice Dow Jones est de fournir une image globale de la santé du marché boursier américain et de l'économie du pays dans son ensemble. Il constitue donc la base de la mesure de la performance relative d'une action.

Charles Henry Dow, le fondateur de l'indice Dow Jones.

C'est en 1896 que Charles Dow fonde le Dow Jones Industrial Average ou DJIA avec son ancien collègue Edward Jones. Ces deux journalistes travaillaient dans une agence de presse active dans la finance du nom de Wall Street Financial News Bureau. Ensemble, ils avaient comme objectif d'estimer quelles valeurs industrielles ont le plus gros potentiel à la Bourse américaine.

Dow a également été l'un des fondateurs de la société Dow Jones & Co, la société new-yorkaise qui a créé le Wall Street Journal, et que les actionnaires suivent encore aujourd'hui pour leurs décisions boursières. Après une enfance difficile marquée par la mort de son père à l'âge de 6 ans, Charles Henry Dow devient néanmoins une figure très connue du monde des affaires grâce à ses publications et aux Wall Street Journals.

Au début, il s'est occupé des chemins de fer, mais lorsqu'il s'est rendu compte que le côté des entreprises industrielles devenait de plus en plus important, il a procédé à un ajustement de l'indice original. À Wall Street, on appelle cela la reconstitution. Il l'a ensuite rebaptisé “Dow Jones Rail Average" . Charles Dow a alors créé un nouvel indice boursier, initialement composé de 12 sociétés, qu'il a appelé le Dow Jones Industrial Average. Aujourd'hui, il vit sous la forme du Dow Jones 30 Industrial, qui compte 30 actions.

Le calcul de la valeur de l'indice Dow Jones

Le Dow Jones est un indice pondéré en fonction de la valeur. Pour calculer le prix du Dow Jones, on additionne la valeur des actions qui composent l'indice et on divise le résultat par ce qu'on appelle le "diviseur du Dow" (un nombre). Au début, ce diviseur correspondait au nombre d'actions contenues dans l'indice. Aujourd'hui, cependant, il est ajusté régulièrement afin que la valeur de l'indice boursier ne soit pas affectée négativement par des divisions d'actions, des changements de composition ou d'autres changements.

Certains facteurs influent également sur la valeur du Dow Jones, car il doit refléter la santé de l'économie américaine. Les changements de politique monétaire en sont un exemple. La publication de données économiques affecte également la valeur du DJIA. Mais d'autres facteurs, tels que les prix des principales matières premières et les crises financières, influent également sur le Dow Jones.

Les avantages d'investir dans le Dow Jones

Parmi les actifs, l'indice Dow Jones est très intéressant pour un investisseur qui veut spéculer sur l'économie américaine. En effet, il présente plusieurs avantages :

  • Grâce à la richesse des informations disponibles sur cet indice, il est facile de se familiariser avec lui.
  • Sa volatilité est également un avantage, car la valeur du Dow peut changer très rapidement. Cela est dû à des facteurs macroéconomiques.
  • Le Dow Jones est également très diversifié, puisqu'une seule position permet une exposition à 30 marchés.
  • Et bien sûr, la liquidité avec son volume d'échange élevé. L'investisseur peut donc espérer entrer et sortir à la position et au niveau de prix qu'il souhaite, tout en minimisant le risque de slippage.

 

La composition de l'indice Dow Jones Industrial Average

Il n'existe pas de règles particulières pour l'inclusion d'une entreprise dans les 30 actions du Dow Jones. Toutefois, pour figurer dans la liste du DJIA, l'entreprise doit représenter une part importante de l'économie des États-Unis. Elle doit également être cotée sur le NYSE ou le NASDAQ. Ainsi, dans la liste des entreprises qui composent le Dow Jones, on trouve : 3M, American Express, Apple, Boeing, Caterpiller, Chevron, Cisco, Coca Cola, Disney, DowDuPont Inc, Exxon Mobil, General Electric, Goldman Sachs, Home Depot, IBM, Intel, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, McDonalds, Merck&Company, Microsoft, Nike, Pfizer, Procter & Gamble, Travel Companies Inc, United Technologies, UnitedHealth, Verizon, Visa, WalMart et Walgreens Boot Alliance.

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