Le monde de la bourse vous offre la possibilité d'investir dans une grande variété de produits boursiers. Les ETN sont l'un des éléments dont on fait la promotion auprès des investisseurs potentiels. Avant d'acheter un tel produit, vous devez comprendre le fonctionnement de ces produits et de leur performance afin de pouvoir en tirer profit.
Qu'est-ce qu'un ETN, les bases
ETN signifie Exchange Traded Note et est en fait un billet qui représente une créance sur une banque. C'est un produit de dette similaire à une obligation. Il est lié à une ou plusieurs actions et est limité dans le temps. À l'échéance, votre argent vous est restitué avec un bénéfice ou une perte. Cela est décidé sur la base de la performance des actions dans lesquelles vous avez investi.
Un ETN reproduit plus ou moins fidèlement le cours et la performance d'un indice boursier sélectionné. D'autre part, les Exchange Traded Notes et les indices concernés ne sont pas directement liés. Par conséquent, la valeur du premier dépend en grande partie de la valeur du second. Indépendamment de l'évolution d'une action jusqu'à l'échéance, seule sa valeur finale est importante.
Différence entre ETN et ETF
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds d’investissement composé d’un panier d’actions dont la composition réplique un indice boursier de référence.
Les Exchange Traded Notes et les Exchange Traded Funds sont des ETP, ce qui signifie "Exchange Traded Product". Les deux ont donc des points communs, mais aussi une différence fondamentale. Contrairement aux ETC, c'est-à-dire aux Exchange Traded Commodities, où l'on investit dans des matières premières individuelles, les ETN, contrairement aux ETF, n'acquièrent pas directement les actions correspondant aux indices négociés. Dans ce dernier cas, on crée par exemple un panier d'actions correspondant à un indice donné lorsqu'il s'agit d'un ETF.
Parmi les effets de cette nuance, il y a le fait que les gains, mais aussi les pertes, soient réalisés en temps réel.
La principale différence est l'aspect plus dynamique de l'ETF par rapport à l'ETN. Si cela s'avère nécessaire pour vous, vous pouvez revendre un ETF sans problème. Ce n'est pas aussi simple avec les ETN, car il ne s'agit pas d'actions ou de titres, mais de reconnaissances de dettes. Dans ce cas, vous devez, en tant qu'investisseur, vendre ces titres de créance à une personne plutôt que de vendre un produit financier unique.
Les inconvénients des ETN
Celui qui négocie des ETN doit être conscient des inconvénients qui accompagnent l'émission. Le premier risque des ETN est lié aux fluctuations du cours des marchés financiers. Si le cours d'un indice de référence des ETN a baissé entre sa date d’achat et son arrivée à maturité, vous réaliserez une moins-value car la somme qui vous sera rendue sera plus faible que celle investie au départ.
On peut citer d'autres inconvénients des ETN comme, entre autres :
- Le problème de liquidité au moment de l'échéance.
- L'écart entre la valeur de l'ETN et l'indice correspondant
- Le manque de solvabilité de l'établissement bancaire.
Dans chacun de ces cas, vous n'avez pas beaucoup d'options pour vous défendre. Toutes les inquiétudes qui peuvent survenir sont liées au fait qu'il ne s'agit pas d'un produit boursier en soi.
Si vous faites les bons choix, un ETN peut néanmoins être un placement intéressant. Les indices boursiers font partie des indices dont la croissance est la plus stable et la plus remarquable en général. D'autre part, l'écart entre la valeur et l'indice correspondant peut jouer en votre faveur. Les Exchange Traded Products sont donc des produits financiers qui, contrairement à d'autres placements, vous offrent de bonnes conditions pour une évolution positive de leur valeur.
Évaluation des ETN avant d'investir
Les banques qui proposent des ETN sont celles auxquelles vous devez prêter attention. Vous devez vous renseigner autant que possible sur les valeurs et les risques d'une banque avant d'acheter ses ETN. Pour ce faire, vous pouvez faire quelques recherches sur Internet et sur Twitter, notamment en visitant leur site et leurs publications. Les banques les plus anciennes sont les plus fiables et la probabilité qu'elles rencontrent des difficultés est minime. On peut difficilement en dire autant des banques plus récentes.
Deuxièmement, vous devriez également examiner leurs performances générales. Investir dans des ETN peut être plus intéressant que dans des fonds négociés en bourse, si vous vous y prenez correctement. C'est à vous de faire attention et d'évaluer les propositions qui vous sont faites avec le plus grand soin. Troisièmement, vous devez également vous assurer que vous comprenez le mécanisme qui se cache derrière les ETN. De cette manière, vous pourrez, dans le meilleur des cas, éviter les mauvaises surprises en cas de problème.
Conclusion
Les ETN sont des produits très particuliers qui disposent de caractéristiques spécifiques. Il est important que vous compreniez le fonctionnement de ces produits afin de savoir comment réagir. Une fois que vous aurez fait cela, vous pourrez vous attendre à de bons bénéfices.
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