Was versteht man unter Margenverwertung, Margenausgleich und Zwangsversteigerung?

Eine gehebelte Anlage ermöglicht es Ihnen, ein Finanzprodukt zu kaufen, indem Sie nur einen bestimmten Prozentsatz seines Wertes (die Marge) immobilisieren. Das zusätzliche Bargeld, das für den Kauf der Position benötigt wird, wird von Flowbank bereitgestellt. Zur Vergütung dieser Barmittelverwendung wird eine Übernacht-Finanzierungsgebühr erhoben (für jede um 23:00 Uhr eines jeden Tages geöffnete Position).

Da die Anlagen gehebelt sind, kann der Kontowert in Bezug auf die erforderliche Marge unzureichend werden. Dies wird in Echtzeit überwacht und kann zur Zwangsliquidation Ihrer Position führen. Sie müssen verstehen, wie die Margin-Auslastung berechnet wird und welche Folgen ein Margin-Call und eine Zwangsliquidation haben. 

Berechnung der Marginauslastung

 

Margenberechnungen werden auf der Ebene des Unterkontos durchgeführt.

 

Die Marginauslastung ist das Verhältnis zwischen der benötigten Margin und dem Wert des Kontos. 

Die benötigte Margin ist der Wert der Position multipliziert mit dem Leverage. CFD-Preise 

Ein Beispiel: Für einen CFD auf Apple (Hebelwirkung 1:20) beträgt die erforderliche Margin 5% des Wertes der zugrunde liegenden Aktien. Wenn Sie eine Position von 1.000 USD auf Apple eingehen wollen, benötigen Sie eine Marge von 50 USD.

Bei nicht gehebelten Instrumenten beträgt die erforderliche Marge 100 % der Position. Das bedeutet, dass Sie 1.000 USD benötigen, wenn Sie direkt in 1.000 USD von Apple investiert sein wollen

 

Die Marge wird in Echtzeit neu berechnet, wobei der Kontowert und die erforderliche Marge aktualisiert werden. 

Wenn Sie z.B. einen CFD auf Apple (1'000 USD) zu 100% der Margin-Auslastung genommen haben und Apple um 1% steigt (auf 1'010 USD), erhöht sich die benötigte Margin um 1% (von 50 USD auf 50,5 USD) und der Kontowert steigt auf 10 CHF (von 50 USD auf 60 USD). Die Margenauslastung beträgt nun 50,5 / 60 = 84 %. 

 

In der gleichen Situation, aber mit einem Verlust von 1 % bei Apple, beträgt die erforderliche Marge 49,5 USD, der Kontowert jedoch 40 USD. Die Marginauslastung beträgt dann 49,5 / 40 = 124 %. 

Sie können die Höhe Ihrer Margin-Auslastung jederzeit in Ihrem Kundenbereich unter "Kontoübersicht" überprüfen

 

Margin Call und Zwangsliquidation 

Sobald die Margin-Auslastung über 100 % liegt, wird die FlowBank einen Margin-Call ausstellen und Sie auffordern, zusätzliche Barmittel oder akzeptable Sicherheiten zu hinterlegen. In dieser Situation können Sie keine neuen Positionen eröffnen, aber Sie können die bestehenden Positionen behalten. 

Eine Nachschussforderung kann durch folgende Maßnahmen abgedeckt werden: 

  • -Einzahlung zusätzlicher Mittel (Bargeld oder einschussfähige Wertpapiere) 
  • Reduzierung der Position

Ab einer Marginauslastung von 100 % kann unser Trading Desk zu Ihrem Schutz und zum Schutz von Flowbank beschließen, genügend Ihrer Positionen zu liquidieren, um das Konto wieder auf unter 100% zu bringen. Dies kann jederzeit und ohne Ihre vorherige Zustimmung oder Benachrichtigung geschehen. 

 

Bei 150% der Marginauslastung wird ein automatischer Auftrag zur Reduzierung oder vollständigen Liquidierung Ihrer offenen Positionen ausgeführt.

 

Bitte lesen Sie die Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Bank und die Risikohinweise CFD bezüglich des Zwangsliquidationsmechanismus. 

Hinweis für MT4-Benutzer: Bitte beachten Sie, dass in der MT4-Umgebung die Margin-Auslastung als "Margin-Level" bezeichnet wird und in umgekehrter Weise berechnet wird (Wert des Kontos geteilt durch die benötigte Margin). Dies bedeutet, dass der Margin Call beginnt, sobald das Margin Level unter 100% liegt und die automatische Liquidation bei 67% erfolgt. 

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