Kryptos jenseits der Währungen

TDer drastische Ausverkauf bei Kryptowährungen hat potenzielle Einstiegspunkte für langfristige Investoren geschaffen. Viele sind jedoch auf der Suche nach verschiedenen Krypto-Titeln, die über den direkten Besitz der Währungen hinausgehen. Wir werfen einen Blick auf einige der börsennotierten Unternehmen, die ein Krypto-Engagement bieten..

In den letzten Jahren haben Kryptowährungen einen enormen Aufschwung erlebt, aber die Anleger sind sich oft nicht bewusst, wie viele Möglichkeiten sie in Bezug auf Investitionen haben, da sich das Krypto-Umfeld schnell entwickelt. So gibt es beispielsweise die Krypto-Mining-Unternehmen, die Unternehmen, die Transaktionen und die Verwahrung erleichtern, und die Unternehmen, die die Hacke und Schaufel an die Miner verkaufen, sowie Unternehmen, die Krypto in ihre Bilanzen aufnehmen.

Tiefe des Rückzugs

Es ist interessant, sich daran zu erinnern, dass Kryptowährungen in den letzten 10 Jahren die Anlageklasse mit der besten Performance waren. Der Aufstieg der Kryptowährungen war jedoch von enormer Volatilität, Bärenmärkten und einem hohen Maß an Skepsis geprägt. In jüngster Zeit haben die Kryptoanlagen seit dem 20. November 2021 stark korrigiert.

Eine defensivere Krypto-Strategie besteht darin, nach Unternehmen Ausschau zu halten, die nicht auf Krypto angewiesen sind, bei denen Krypto aber eine starke Option darstellt. So haben beispielsweise einige etablierte Banken ein Kryptogeschäft aufgebaut. Darüber hinaus bieten etablierte traditionelle Börsen und Halbleiterunternehmen ebenfalls ein Engagement in Kryptowährungen, mit der Gewissheit, dass sie noch über bestehende profitable Geschäftsbereiche verfügen, die nichts mit Kryptowährungen zu tun haben. Aus Sicht der Portfolio-Asset-Allokation kann ein diversifiziertes Engagement dazu beitragen, die Höhen und Tiefen in verschiedenen Gruppen von Kryptoaktien abzufedern und dennoch ein langfristiges Engagement zu bieten.

Im Folgenden gehen wir auf verschiedene Aktiengruppen ein, die mit der Kryptoindustrie in Verbindung stehen.

Bergbauunternehmen

Krypto-Mining-Unternehmen setzen hochentwickelte Computer ein, um Rechenaufgaben zu lösen, Transaktionen zu verifizieren und so neue Kryptowährungsmünzen zu erzeugen. Kryptowährungen werden dann in der Regel auf dem Markt verkauft, und in einigen Fällen wird ein Teil in der Bilanz behalten.

Krypto-Miner verhalten sich meist wie fremdfinanzierte Kryptounternehmen, da ihre Rentabilität sehr empfindlich auf die Entwicklung der Kryptopreise reagiert. Das Mining ist der Motor, der das Bitcoin-Ökosystem antreibt. Hier sind Beispiele für einige der größten börsennotierten Mining-Unternehmen nach Marktkapitalisierung.

• Marathon Digital Holdings: Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, den größten Mining-Betrieb Nordamerikas aufzubauen. Im Jahr 2021 stieg die jährliche Bitcoin-Produktion im Vergleich zum Vorjahr um 846 % auf 3.197 Coins.

• Riot Blockchain: Das Unternehmen konzentriert sich auf Bitcoin-Mining und das Blockchain-Ökosystem. In den ersten drei Quartalen 2021 hat es insgesamt 1'292 Bitcoin geschürft. Es baut seine Anlagen weiter aus und verzeichnete in den letzten drei Jahren ein Umsatzwachstum von 105 % pro Jahr.

• Hut 8 Mining: Das Unternehmen ist als Kryptowährungs-Mining-Unternehmen mit Sitz in Kanada tätig. Es schürft sowohl Bitcoin als auch Ethereum und konzentriert sich auf das Schürfen von Kryptowährungen mit geringen Umweltauswirkungen.

• Terawulf: Das Bergbauunternehmen konzentriert sich auf das Schürfen von Bitcoin, indem es die Energie-zu-Krypto-Wertschöpfungskette durch Optimierung der Energieversorgung maximiert. Es verwendet mehr als 90 % + kohlenstofffreie Energie.
  
  

Tauschbörsen

Auch Börsenunternehmen sind in erheblichem Maße an Kryptowährungen beteiligt. Mit anderen Worten: Sie sind die Unternehmen, die Kryptotransaktionen erleichtern und als Verwahrer fungieren.

• Coinbase: Das US-Unternehmen bietet eine Krypto-Plattform, auf der Kunden Kryptowährungen kaufen und verkaufen können. Es zählt rund 73 Millionen Nutzer mit einem Vermögen von 255 Milliarden USD auf der Plattform.

• Bakkt Holdings: Bei der US-Plattform handelt es sich um eine digitale Geldbörse, in der Verbraucher digitale Vermögenswerte wie Kryptos, Treue- und Belohnungspunkte sowie Geschenkkarten einsehen und damit handeln können. Sie bietet auch institutionelle Lösungen an.

• Voyager Digital: Das Unternehmen bietet eine sichere Möglichkeit, mit einer benutzerfreundlichen mobilen Anwendung mit über 60 verschiedenen Kryptowährungen zu handeln und Prämienpunkte für Kryptowährungen zu sammeln.

• Mogo: Das Fintech ermöglicht es seinen 1,5 Millionen Mitgliedern, finanziell fit zu werden. Es bietet einfache Lösungen für den Kauf und Verkauf von Bitcoin.
  
  

Banken

Bestehende Finanzakteure, die eine Krypto-Expertise entwickeln und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Krypto anbieten. Diese bieten ein Engagement durch einen defensiveren Ansatz, da ihr Geschäftsmodell nicht vollständig auf Kryptowährungen basiert.

• Silvergate Bank: Die Bank, die seit 21 Jahren profitabel ist, zählt mehr als 700 Digitalwährungs- und Fintech-Kunden, die ihre seit 2013 entwickelte Finanzinfrastrukturplattform für die Digitalwährungsbranche nutzen. Im Jahr 2021 wuchs die Zahl der Kunden im Bereich digitale Währungen um 43 % und die Gebühreneinnahmen stiegen um 222 %. Der Nettogewinn stieg insgesamt um 190%.

• Signature Bank: Die in New York ansässige Signature Bank, eine etablierte Geschäftsbank mit 80 Mrd. USD an Vermögenswerten, hat ihr Angebot um eine Krypto-Strategie erweitert. Sie bietet Krypto-Dienstleistungen an, darunter Blockchain-Zahlungslösungen und kryptogestützte Kredite.

• Galaxy Digital: Das Finanzdienstleistungsunternehmen bietet Handels- und Vermögensverwaltungslösungen für digitale Vermögenswerte an. Es verfügt über ein verwaltetes Vermögen von mehr als 2,9 Mrd. USD.

• Metropolitan Bank: Der in New York ansässige Kreditgeber zählt rund 4 % seiner Einlagen von Kunden mit digitalen Währungen. Einige ihrer Kunden sind bekannte Namen wie crypto.com, Voyager und Coinbase. Die Einnahmen von Krypto-Kunden machen etwa 1 % der Gesamteinnahmen der Bank aus.
  
  

Andere

Zu den anderen Kryptoaktien gehören Unternehmen, die ihre Bilanzen nutzen, um Kryptowährungen direkt zu kaufen, und Chip-Unternehmen, die Produkte für Krypto-Mining-Unternehmen verkaufen.

i. Bilanzierte Kryptowährungen

Das Faszinierendste an der Kryptowelt ist vielleicht, wie viele milliardenschwere Investoren in die Anlageklasse "all in" eingestiegen sind. Jack Dorsey bezeichnet Bitcoin als die "Währung des Internets". Auch Michael Saylor, Mitbegründer und CEO von MicroStrategy, glaubt fest an Bitcoin, denn MicroStrategy hat seine Bilanzstrategie auf den Erwerb so vieler Bitcoins wie möglich umgestellt. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen wiederholt Aktien und Schuldtitel auf den Kapitalmärkten ausgegeben, um Bitcoins zu kaufen. Dadurch ist es mit über 125'000 Bitcoins zum grössten Bitcoin-Investor unter den Unternehmen geworden, noch vor Tesla. Die Einnahmen des Unternehmens belaufen sich auf rund 500 Mio. USD bei einer Marktkapitalisierung von rund 4 Mrd. USD. Die Zukunft des Unternehmens hängt vom Bitcoin-Preis ab und die Aktie ist sehr volatil.

Michael Saylor schreibt regelmäßige Twitter-Updates über die Bitcoin-Akquisitionsstrategie von MicroStrategy und gibt einen Bitcoin-Ausblick. Er ist ein Befürworter des Kaufs von Bitcoin durch andere Unternehmen.

Es gibt viele andere börsennotierte Unternehmen, die Bitcoin gekauft haben. MicroStrategy bleibt jedoch das aggressivste Unternehmen, bei dem Bitcoin eine wichtige Rolle in der Unternehmensstrategie spielt.

ii. Chips-Lieferanten

Halbleiteraktien wie Nvidia und AMD haben ein gewisses Engagement in der Kryptoindustrie. Miner kaufen ihre speziell entwickelten Chips für das Krypto-Mining. Dieser Teil ihres Geschäfts ist jedoch klein, und der Großteil ihrer Einnahmen stammt aus anderen Bereichen wie Elektrofahrzeuge, Unterhaltungselektronik, Robotik usw. Dennoch könnten diese Unternehmen eine defensive Position in Bezug auf Krypto und Blockchain darstellen, da potenziell höhere Preise die Zahl der Krypto-Mining-Kunden erhöhen könnten.

Anlegen über Fonds

Der Fonds bietet Diversifizierung und Einfachheit. Ein Beispiel dafür ist der Amplify Transformational Data Sharing ETF, der Unternehmen aus dem Bereich der Krypto- und Blockchain-Technologie abbildet.

Schlussfolgerung

Nach dem drastischen Ausverkauf ist es interessant, die eigenen Möglichkeiten für ein Engagement in Kryptowährungen zu prüfen. Es gibt defensivere Wege über etablierte Unternehmen, bei denen Kryptowährungen nur ein Teil ihres Geschäfts sind, und aggressivere Möglichkeiten wie Krypto-Mining-Unternehmen, die sich am Krypto-Preis orientieren, aber mit operativen Risiken verbunden sind. Änderungen im regulatorischen Umfeld werden wahrscheinlich weiterhin zu Verschiebungen zwischen Krypto-Playern führen und einige Gruppen attraktiver machen als andere, aber das breite Spektrum an Engagements bietet viele Optionen.